Opening a Bank Account in Andorra

Brief history

The first bank to be set up in the Principality of Andorra was Banc Agrícol i Comercial founded in 1930. Later on, the economic development of Andorra from the 1950s onward favored the setting up of new credit entities in the Principality. Until 1993 Andorra had a self-regulating banking system which followed the directives issued by the Associació de bancs Andorrans (ABA). Founded on 11 November 1960 , ABA came into being with the mission to self-regulate the banking sector, represent the interests of all its members and at the same time to be a guarantee of good banking practice and the corporate image of the Andorran financial center. The seven banks operating in Andorra in 1990 signed an agreement to self-regulate the banking sector, to represent the interest by the Conventions of Vienna and Strasbourg for the prevention of money laundering and the recommendations of the Council of Europe of 7 June 1980, the Bâle Declaration of Principles of December 1988 and the 40 recommendations of GAFI. The main points in the agreement were: Application of the criteria of the B â le Committee G-10 with regard to making capital adequate; Having the financial statements of Andorran banks audited by independent auditors on the basis of international accounting standards; Exclusion of money laundering activities; Maintenance of bank secret and a requirement for bank officers to be fair and competent persons. With the adoption of the Andorran Constitution in 1993 the process of development the legislative framework for the financial sector began. Other laws have been enacted which form the current legal framework for the Andorran financial system. With regard to financial investment entities, they also have an association (the Association of financial investment entities– ADEFI) which was set up on 5 May 1999.

Financial system

Supervised entities   The sector consists of two professional associations: l’Associació de Bancs Andorrans (ABA) l’Associació d’entitats financeres d’inversió (ADEFI)

 

 

There are no exchange controls however due diligence of documents and funds is closely monitored. 

You must be in Andorra and in person with your passport to open an account.

 

Opening a Bank acccount in Andorra as non resident may require personal visit to the Bank or "apostille" of documents required to open an account. 

List of Bank in Andorra: 

Andorra Banc Agrícol Reig, SA (Andbank)

• Denominació social: Andorra Banc Agrícol Reig, SA • Domicili social: C/ Manel Cerqueda Escaler, 6 - Escaldes • Tipologia: Entitat Bancària • Número de registre:  EB 01/95 • Link a la pàgina web de cada entitat: www.andbank.com

 

Crèdit Andorrà, SA

• Denominació social: Crèdit Andorrà, SA • Domicili social: Av. Meritxell, 80 - Andorra la Vella • Tipologia: Entitat Bancària • Número de registre: EB 02/95 • Link a la pàgina web de cada entitat: www.creditandorra.ad

Mora Banc, SAU

• Denominació social: Mora Banc, SAU • Domicili social: Plaça Co-prínceps, 2 - Escaldes-Engordany • Tipologia: Entitat Bancària • Número de registre: EB 05/95 • Link a la pàgina web: www.morabanc.ad/ Mora Banc Grup, SA • Denominació social: Mora Banc Grup, SA • Domicili social: Av. Meritxell, 32 – Andorra la Vella • Tipologia: Entitat Bancària • Número de registre: EB 06/95 • Link a la pàgina web: www.morabanc.ad Banca Privada d'Andorra, SA: entitat en procés de resolució. •  Denominació social: Banca Privada d'Andorra, SA •  Domicili social: Av. Carlemany, 119 - Escaldes-Engordany •  Tipologia: Entitat Bancària    entitat en procés de resolució per part de l'AREB •  Número de registre: EB 04/95 •  Link a la pàgina web: www.bpa.ad Andorra Banc Agrícol Reig SA (Andbanc) o  Denominació social: Andorra Banc Agrícol Reig o  Data de creació: 30/12/1930 o  Domicili social: C/Manel Cerqueda Escaler, 6 - Escaldes o  Forma jurídica: Societat Anònima o  Número de registre:  EB 01/95 o  Objecte social: La societat té per objecte l'exercici de l'activitat bancària segons està definida per la normativa del sistema financer andorrà. o  Activa/No activa: activa o  Link a la pàgina web de cada entitat: www.andbanc.com   Vall Banc, SAU •  Denominació social: Vall Banc, SAU •  Domicili social: Av. Carlemany, 119 - Escaldes-Engordany•  Tipologia: Entitat Bancària •  Número de registre: EB 09/15

What’s the difference between Bacs, CHAPS and Faster Payments?

Faster Payments are electronic payments that can be made online, over the phone, in branch or through self-service kiosks in fewer than 2 hours - so long as both banks are part of the Faster Payments Service. There’s no charge if you’re a Personal or Premier customer; business customers may be charged depending on their account.

Although most electronic payments sent through Faster Payments will arrive at the recipient bank on the same day, this isn’t guaranteed. For details of the service, visit the Payments Council website.

We automatically send payments through Faster Payments where possible. If the receiving bank doesn’t accept Faster Payments, we’ll send the funds via CHAPs.

Bacs is an electronic system to make payments directly from one bank account to another. They’re mainly used for Direct Debits and direct credits from organisations. The payments take 3 working days to clear, so money paid into your account on Monday will clear on Wednesday. 

CHAPS guarantees same-day payment so long as the instructions are received by 2pm on a working day. There’s no limit to the amount of money you can send, although there is a £25 charge for this service. 

Banking in Brazil for non residents

Opening a Brazilian Bank account for non-residents

The Central Bank of Brazil authorizes the opening of bank accounts in Brazil by individuals and entities who are non-residents.

Brazilian banks are not obliged to offer such service, each bank has its own procedure. You should contact Bank or give them a phone call to find out how to open Bank acount in Brazil as non REsident.

List of all the Banks in Brazil with their website bank Bank code.

Code	Banco	Site
654	Banco A.J.Renner S.A.	-
246	Banco ABC Brasil S.A.	www.abcbrasil.com.br
025	Banco Alfa S.A.	www.bancoalfa.com.br
641	Banco Alvorada S.A.	-
213	Banco Arbi S.A.	www.arbi.com.br
019	Banco Azteca do Brasil S.A.	-
029	Banco Banerj S.A.	www.banerj.com.br
000	Banco Bankpar S.A.	www.aexp.com
740	Banco Barclays S.A.	www.barclays.com
107	Banco BBM S.A.	www.bbmbank.com.br
031	Banco Beg S.A.	www.itau.com.br
739	Banco BGN S.A.	www.bgn.com.br
096	Banco BM&F de Serviços de Liquidação e Custódia S.A	www.bmf.com.br
318	Banco BMG S.A.	www.bancobmg.com.br
752	Banco BNP Paribas Brasil S.A.	www.bnpparibas.com.br
248	Banco Boavista Interatlântico S.A.	-
218	Banco Bonsucesso S.A.	www.bancobonsucesso.com.br
065	Banco Bracce S.A.	www.lemon.com
036	Banco Bradesco BBI S.A.	-
204	Banco Bradesco Cartões S.A.	www.iamex.com.br
394	Banco Bradesco Financiamentos S.A.	www.bmc.com.br
237	Banco Bradesco S.A.	www.bradesco.com.br
225	Banco Brascan S.A.	www.bancobrascan.com.br
M15	Banco BRJ S.A.	www.brjbank.com.br
208	Banco BTG Pactual S.A.	www.pactual.com.br
044	Banco BVA S.A.	www.bancobva.com.br
263	Banco Cacique S.A.	www.bancocacique.com.br
473	Banco Caixa Geral - Brasil S.A.	-
412	Banco Capital S.A.	www.bancocapital.com.br
040	Banco Cargill S.A.	www.bancocargill.com.br
745	Banco Citibank S.A.	www.citibank.com.br
M08	Banco Citicard S.A.	www.credicardbanco.com.br
241	Banco Clássico S.A.	-
M19	Banco CNH Capital S.A.	www.bancocnh.com.br
215	Banco Comercial e de Investimento Sudameris S.A.	www.sudameris.com.br
756	Banco Cooperativo do Brasil S.A. - BANCOOB	www.bancoob.com.br
748	Banco Cooperativo Sicredi S.A.	www.sicredi.com.br
075	Banco CR2 S.A.	www.bancocr2.com.br
721	Banco Credibel S.A.	www.credibel.com.br
222	Banco Credit Agricole Brasil S.A.	www.calyon.com.br
505	Banco Credit Suisse (Brasil) S.A.	www.csfb.com
229	Banco Cruzeiro do Sul S.A.	www.bcsul.com.br
266	Banco Cédula S.A.	www.bancocedula.com.br
003	Banco da Amazônia S.A.	www.bancoamazonia.com.br
083-3	Banco da China Brasil S.A.	-
M21	Banco Daimlerchrysler S.A.	www.bancodaimlerchrysler.com.br
707	Banco Daycoval S.A.	www.daycoval.com.br
300	Banco de La Nacion Argentina	www.bna.com.ar
495	Banco de La Provincia de Buenos Aires	www.bapro.com.ar
494	Banco de La Republica Oriental del Uruguay	-
M06	Banco de Lage Landen Brasil S.A.	www.delagelanden.com
024	Banco de Pernambuco S.A. - BANDEPE	www.bandepe.com.br
456	Banco de Tokyo-Mitsubishi UFJ Brasil S.A.	www.btm.com.br
214	Banco Dibens S.A.	www.bancodibens.com.br
001	Banco do Brasil S.A.	www.bb.com.br
047	Banco do Estado de Sergipe S.A.	www.banese.com.br
037	Banco do Estado do Pará S.A.	www.banparanet.com.br
039	Banco do Estado do Piauí S.A. - BEP	www.bep.com.br
041	Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.	www.banrisul.com.br
004	Banco do Nordeste do Brasil S.A.	www.banconordeste.gov.br
265	Banco Fator S.A.	www.bancofator.com.br
M03	Banco Fiat S.A.	www.bancofiat.com.br
224	Banco Fibra S.A.	www.bancofibra.com.br
626	Banco Ficsa S.A.	www.ficsa.com.br
M18	Banco Ford S.A.	www.bancoford.com.br
233	Banco GE Capital S.A.	www.ge.com.br
734	Banco Gerdau S.A.	www.bancogerdau.com.br
M07	Banco GMAC S.A.	www.bancogm.com.br
612	Banco Guanabara S.A.	www.bcoguan.com.br
M22	Banco Honda S.A.	www.bancohonda.com.br
063	Banco Ibi S.A. Banco Múltiplo	www.ibi.com.br
M11	Banco IBM S.A.	www.ibm.com/br/financing/
604	Banco Industrial do Brasil S.A.	www.bancoindustrial.com.br
320	Banco Industrial e Comercial S.A.	www.bicbanco.com.br
653	Banco Indusval S.A.	www.indusval.com.br
630	Banco Intercap S.A.	www.intercap.com.br
077-9	Banco Intermedium S.A.	www.intermedium.com.br
249	Banco Investcred Unibanco S.A.	-
M09	Banco Itaucred Financiamentos S.A.	www.itaucred.com.br
184	Banco Itaú BBA S.A.	www.itaubba.com.br
479	Banco ItaúBank S.A	www.itaubank.com.br
376	Banco J. P. Morgan S.A.	www.jpmorgan.com
074	Banco J. Safra S.A.	www.jsafra.com.br
217	Banco John Deere S.A.	www.johndeere.com.br
076	Banco KDB S.A.	www.bancokdb.com.br
757	Banco KEB do Brasil S.A.	www.bancokeb.com.br
600	Banco Luso Brasileiro S.A.	www.lusobrasileiro.com.br
212	Banco Matone S.A.	www.bancomatone.com.br
M12	Banco Maxinvest S.A.	www.bancomaxinvest.com.br
389	Banco Mercantil do Brasil S.A.	www.mercantil.com.br
746	Banco Modal S.A.	www.bancomodal.com.br
M10	Banco Moneo S.A.	www.bancomoneo.com.br
738	Banco Morada S.A.	www.bancomorada.com.br
066	Banco Morgan Stanley S.A.	www.morganstanley.com.br
243	Banco Máxima S.A.	www.bancomaxima.com.br
045	Banco Opportunity S.A.	www.opportunity.com.br
M17	Banco Ourinvest S.A.	www.ourinvest.com.br
623	Banco Panamericano S.A.	www.panamericano.com.br
611	Banco Paulista S.A.	www.bancopaulista.com.br
613	Banco Pecúnia S.A.	www.bancopecunia.com.br
094-2	Banco Petra S.A.	www.personaltrader.com.br
643	Banco Pine S.A.	www.bancopine.com.br
724	Banco Porto Seguro S.A.	-
735	Banco Pottencial S.A.	www.pottencial.com.br
638	Banco Prosper S.A.	www.bancoprosper.com.br
M24	Banco PSA Finance Brasil S.A.	-
747	Banco Rabobank International Brasil S.A.	www.rabobank.com.br
088-4	Banco Randon S.A.	-
356	Banco Real S.A.	www.bancoreal.com.br
633	Banco Rendimento S.A.	www.rendimento.com.br
741	Banco Ribeirão Preto S.A.	www.brp.com.br
M16	Banco Rodobens S.A.	www.rodobens.com.br
072	Banco Rural Mais S.A.	www.rural.com.br
453	Banco Rural S.A.	www.rural.com.br
422	Banco Safra S.A.	www.safra.com.br
033	Banco Santander (Brasil) S.A.	www.santander.com.br
250	Banco Schahin S.A.	www.bancoschahin.com.br
743	Banco Semear S.A.	www.bancosemear.com.br
749	Banco Simples S.A.	www.bancosimples.com.br
366	Banco Société Générale Brasil S.A.	www.sgbrasil.com.br
637	Banco Sofisa S.A.	www.sofisa.com.br
012	Banco Standard de Investimentos S.A.	www.standardbank.com
464	Banco Sumitomo Mitsui Brasileiro S.A.	-
082-5	Banco Topázio S.A.	www.bancotopazio.com.br
M20	Banco Toyota do Brasil S.A.	www.bancotoyota.com.br
M13	Banco Tricury S.A.	www.tricury.com.br
634	Banco Triângulo S.A.	www.tribanco.com.br
M14	Banco Volkswagen S.A.	www.bancovw.com.br
M23	Banco Volvo (Brasil) S.A.	-
655	Banco Votorantim S.A.	www.bancovotorantim.com.br
610	Banco VR S.A.	www.vr.com.br
370	Banco WestLB do Brasil S.A.	www.westlb.com.br
021	BANESTES S.A. Banco do Estado do Espírito Santo	www.banestes.com.br
719	Banif-Banco Internacional do Funchal (Brasil)S.A.	www.banif.com.br
755	Bank of America Merrill Lynch Banco Múltiplo S.A.	www.ml.com
744	BankBoston N.A.	www.bankboston.com.br
073	BB Banco Popular do Brasil S.A.	www.bancopopulardobrasil.com.br
078	BES Investimento do Brasil S.A.-Banco de Investimento	www.besinvestimento.com.br
069	BPN Brasil Banco Múltiplo S.A.	www.bpnbrasil.com.br
070	BRB - Banco de Brasília S.A.	www.brb.com.br
092-2	Brickell S.A. Crédito, financiamento e Investimento	-
104	Caixa Econômica Federal	www.caixa.gov.br
477	Citibank N.A.	www.citibank.com/brasil
081-7	Concórdia Banco S.A.	www.concordiabanco.com
097-3	Cooperativa Central de Crédito Noroeste Brasileiro Ltda.	-
085-x	Cooperativa Central de Crédito Urbano-CECRED	-
099-x	Cooperativa Central de Economia e Credito Mutuo das Unicreds	-
090-2	Cooperativa Central de Economia e Crédito Mutuo das Unicreds	-
089-2	Cooperativa de Crédito Rural da Região de Mogiana	-
087-6	Cooperativa Unicred Central Santa Catarina	-
098-1	Credicorol Cooperativa de Crédito Rural	-
487	Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão	www.deutsche-bank.com.br
751	Dresdner Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo	www.dkib.com.br
064	Goldman Sachs do Brasil Banco Múltiplo S.A.	www.goldmansachs.com
062	Hipercard Banco Múltiplo S.A.	www.hipercard.com.br
399	HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo	www.hsbc.com.br
168	HSBC Finance (Brasil) S.A. - Banco Múltiplo	-
492	ING Bank N.V.	www.ing.com
652	Itaú Unibanco Holding S.A.	www.itau.com.br
341	Itaú Unibanco S.A.	www.itau.com.br
079	JBS Banco S.A.	www.bancojbs.com.br
488	JPMorgan Chase Bank	www.jpmorganchase.com
014	Natixis Brasil S.A. Banco Múltiplo	-
753	NBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo	www.nbcbank.com.br
086-8	OBOE Crédito Financiamento e Investimento S.A.	-
254	Paraná Banco S.A.	www.paranabanco.com.br
409	UNIBANCO - União de Bancos Brasileiros S.A.	www.unibanco.com.br
230	Unicard Banco Múltiplo S.A.	www.unicard.com.br
091-4	Unicred Central do Rio Grande do Sul	www.unicred-rs.com.br
084	Unicred Norte do Paraná	-